2 月 12 日消息，近期全球前 10 大半導體企業(yè)陸續(xù)公布了 2024 年財報成績，從中可以清晰地看到市場呈現(xiàn)出「結構性分化」的鮮明特征。一方面，消費性電子領域的需求持續(xù)低迷，猶如在寒冬中徘徊；而另一方面，數(shù)據(jù)中心、芯片、儲存市場卻迎來了爆發(fā)式的增長，呈現(xiàn)出一片火熱的景象。
透過對 2024 年財報的細致分析，我們能夠洞察到全球半導體市場正在發(fā)生的三點顯著變化。
第一、數(shù)據(jù)中心的成長非常驚人
從權威機構 Gartner 的數(shù)據(jù)來看，2024 年數(shù)據(jù)中心半導體收入總計達到了 1,120 億美元。這一數(shù)據(jù)意義非凡，意味著數(shù)據(jù)中心首次超越了智能型手機，成功躋身半導體產(chǎn)業(yè)的第二大市場。這一重大轉變，無疑是半導體市場發(fā)展歷程中的一個重要里程碑。
這一變化也為眾多半導體企業(yè)帶來了新的發(fā)展機遇，有力地驅動了三星、博通等企業(yè)的成長。比如，三星的 DDR5、HBM 等產(chǎn)品需求大幅上漲，在市場上占據(jù)了有利地位；而博通則憑借自己的定制化芯片，在競爭激烈的數(shù)據(jù)中心市場穩(wěn)穩(wěn)地站穩(wěn)了腳跟。
市場對于數(shù)據(jù)中心的看好，還直觀地表現(xiàn)在股價的變動上。AMD發(fā)布第四季財報時，其數(shù)據(jù)中心業(yè)務 Q4 營收為 39 億美元，較去年同期大幅成長 69%，創(chuàng)下了歷史新高。單從財報數(shù)據(jù)來看，這無疑是一份亮眼的成績單。然而，令人意外的是，財報發(fā)布結束后，AMD 股價卻出現(xiàn)了下跌。究其原因，是市場一直對 AMD 寄予厚望，期望它能夠縮小與英偉達（輝達）的差距。但從實際情況來看，差距變化并不明顯，這也從側面反映出市場對于數(shù)據(jù)中心的發(fā)展期望是極高的。
第二，2024 年存儲器芯片市場迎來了全面復蘇，但今年會有所變動
在存儲器芯片市場，三星、SK 海力士和美光三家儲存巨頭占據(jù)著主導地位，合計占據(jù)了全球 HBM 逾 9 成的市占率。HBM3E 的量產(chǎn)更是成為了市場的催化劑，推動了DRAM營收實現(xiàn)年增 75.4% 的高速增長。與此同時，存儲器芯片的價格也在不斷上漲，美光的 DRAM 平均售價（ASP）上漲了 50%，三星的 HBM 產(chǎn)能更是翻倍成長，市場一片繁榮景象。
然而，市場的變化總是充滿不確定性。值得注意的是，到了 2025 年儲存市場不會一直維持在高位。行業(yè)內的巨頭企業(yè)對于今年的市場判斷較為一致，都認為會有一定程度的下跌。三星電子和 SK 海力士對于儲存市場的看法頗為相似：2025 年高階儲存產(chǎn)品市場依然會保持旺盛的需求，而傳統(tǒng)儲存產(chǎn)品的市場則會出現(xiàn)下滑。
也因此，兩位巨頭都在積極調整產(chǎn)品策略，減少傳統(tǒng)的DRAM和NAND產(chǎn)品的比例，更多地朝著尖端節(jié)點轉移。三星電子估計，DDR4、LPDDR4 在 2024 年銷售額占比在 30% 以下，到了 2025 年更是直接大幅縮減至個位數(shù)；SK 海力士也計劃加速向先進制程的過渡，今年將擴大 HBM3E 供應，并適時開發(fā) HBM4 以滿足客戶不斷變化的需求。
第三，汽車芯片 2024 年遇寒流，2025 年樂觀或持平
從英飛凌、意法半導體、德州儀器的財報中，我們可以明顯感受到 2024 年工業(yè)半導體和汽車半導體的市場寒意。這三家全球巨頭企業(yè)的 Q4 凈利潤都出現(xiàn)了年比百分比兩位數(shù)的下降幅度，市場下滑態(tài)勢明顯。
為了應對市場的不景氣，去年英飛凌已經(jīng)在全球范圍內裁員了 1400 人，而意法半導體也在計劃縮減人力，在法國和意大利工廠裁員至多 6%，大概會影響 2000 到 3000 名員工。
不過，對于 2025 第一季，三家企業(yè)卻都持有樂觀或持平的態(tài)度。針對汽車和工業(yè)領域后續(xù)的市場需求，意法半導體總裁兼 CEO Jean-Marc Chery 表示，該公司將繼續(xù)受到工業(yè)復蘇和庫存調整延遲以及汽車業(yè)需求成長放緩的影響。
盡管三家企業(yè)整體業(yè)績不斷下滑，但在亞太市場和大中華區(qū)市場的表現(xiàn)卻逆勢上揚。德州儀器表示，中國市場第四季營收有所成長，中國整體市場表現(xiàn)較為健康，中國市場的營收成長主要源自于車用半導體和消費半導體的拉動。由此可見，實際上中國市場相比歐洲和美國更為穩(wěn)定，展現(xiàn)出了強大的市場韌性。
對于 2025 年的消費性電子市場，多數(shù)企業(yè)依舊不太看好
SK 海力士認為，在 PC 方面，預計 2025 年個人電腦出貨量將成長低至中個位數(shù)百分比；智能型手機市場，預計將以低至中個位數(shù)百分比成長，與去年的水平相似。
高通預計 2025 年全球智能手機市場持平或僅有個位數(shù)成長。不過高通還是很看好今年的中國市場，認為今年中國客戶對高級智能手機的需求強勁，有機會在今年手機業(yè)務的營收成長 10%。
整體來說，2025 年消費性電子市場預期相對溫和，所以需要謹慎看待。不過，智能家庭、穿戴式裝置、健康監(jiān)測等細分領域卻展現(xiàn)出了強勁的成長動能，為消費性電子市場帶來了新的希望和機遇。
億配芯城（ICgoodFind）作為專注于芯片領域的專業(yè)平臺，密切關注著全球半導體市場的動態(tài)變化。從 2024 年財報所揭示的市場變化來看，半導體行業(yè)既面臨著挑戰(zhàn)，也蘊含著諸多機遇。無論是數(shù)據(jù)中心的迅猛發(fā)展，還是存儲器芯片市場的波動調整，亦或是汽車芯片市場的逐漸回暖，都為芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來了新的方向。億配芯城將始終緊跟市場趨勢，為客戶提供優(yōu)質的芯片產(chǎn)品和服務，助力企業(yè)在半導體市場的浪潮中把握機遇，應對挑戰(zhàn)，共同推動芯片行業(yè)的繁榮發(fā)展。
