日前，中國臺灣工商時報報道，無源元件已經啟動了一波補貨潮。渠道經銷商對此感受更清楚。由于2023年Q1工作日減少，春節(jié)提前至1月下旬，補貨潮將提前至今年12月和明年1月。因此，即使是在12月，也很難擺脫歐美國家的年終大盤點和圣誕節(jié)?？蛻舨桓缮尜徺I商品，近兩個月的需求觸底也不是件容易的事。同時，被動元件廠商表示，隨著疫情放緩，經銷商有勇氣下單和去庫存，經銷商對明年上半年不再悲觀。?
無獨有偶，據《中國臺灣經濟日報》報道，被動元件行業(yè)此前的減產、調整庫存策略已經奏效。隨著芯片短缺問題的解決，下游客戶最近開始補充庫存，訂單需求也有所恢復。預計第四季度行業(yè)出貨量將較第三季度有所增加，標準產品“沒有降價空間”。
據悉，今年第二季度以來，被動元器件廠商已陸續(xù)開始減產，帶動庫存調整策略發(fā)揮作用。隨著IC元器件長短料問題的解決，亞歌歐、華芯科等廠商表示，近期客戶采購勢頭有所恢復，接單情況有所好轉，以加急訂單為主。
據供應鏈人士透露，目前材料多寡的問題已經得到緩解，被動元件廠的減產效益已經發(fā)揮作用。與此同時，在年底長假前夕，客戶紛紛開始補庫存，被動元件行業(yè)近期也開始有所動作。
亞杰歐表示，現(xiàn)階段利基產品的訂單比較穩(wěn)定。標準產品將繼續(xù)調整，直到明年第一或第二季度。
華信科表示，近期接單狀況的確有所好轉，主要是加急訂單，在所有材料收集完畢后，估計是客戶的短期需求。在應用方面，緊急訂單主要針對網通、服務器、工控、車輛等。明年的市場會更好。
這意味著標準無源元件多層陶瓷電容MLCC的庫存有一定程度的減少，相關廠商第四季度的出貨量將較第三季度有所增加。在價格方面，在標準產品方面，幾乎沒有價格下降的空間。
市場狀況的改善也體現(xiàn)在收入上。亞杰奧和華信科11月份的營收都有了明顯的增長。雅歌11月營收為新臺幣100.03億元，環(huán)比增長2%，同比增長12.9%，創(chuàng)歷史同期新高。第一季度累計營收1120.68億元，同比增長14%。華信科11月營收也出現(xiàn)反彈，達到26.78億新臺幣，環(huán)比增長9.3%。
目前華信科在汽車領域發(fā)力，而雅歌則在降低標準產品的比例。華信科已將主要資源和產能轉移到汽車電容器、汽車片式電阻器等高端產品上。其中，位于高雄的綠竹工廠有望在汽車領域得到全面應用?，F(xiàn)階段，汽車應用占沃爾信整體業(yè)績的10%左右。預計這一比例將在兩年內提高到20%。
亞杰正積極優(yōu)化現(xiàn)有產品，發(fā)起并購，并獲得高端產品應用。目前標準產品的比例已經下降到25%。明年兩家歐洲傳感器公司的并購完成后，估計標準產品的比例有望進一步下降。到20%??
從內地來看，風華高科MLCC、貼片電阻、電感等主要產品已通過AEC—Q200和IATF16949汽車系統(tǒng)認證。旗下?lián)碛袊鴥韧馄囯娮涌蛻?，并不斷深化合作。同時，也在積極開發(fā)和推廣汽車電子。新客戶產品認證工作。
森洛德電子還表示，通信和消費類產品的產能利用率低于去年同期，但汽車電子產品仍實現(xiàn)穩(wěn)定快速增長。相關產品需求旺盛，產能利用率保持在較高水平。
另一方面，券商也給出了不錯的預測。中金證券指出，從庫存和價格的角度看，被動元器件生產企業(yè)擴產放緩，利用率降低。目前，原廠和渠道繼續(xù)穩(wěn)步推進庫存，而價格也已進入底部區(qū)間。安信證券還認為，在被動板塊中，MLCC去庫存已經進入階段性底部，Q4已經企穩(wěn)上行。薄膜電容器下游新能源需求旺盛，疊加產業(yè)鏈東移，國內廠商快速成長。
根據TrendForce數(shù)據顯示，截至11月初，MLCC供應商的平均庫存水平仍在90天左右，渠道代理商的平均庫存為90至100天。如果加入大規(guī)模的ODM，目前MLCC的平均庫存水平約為30天——整體市場離平均健康水平還有很大距離。
據報道，面對大多數(shù)消費級中低產能項目報價盈利能力不佳的情況，供應商對降價的態(tài)度已趨于保守。二線手機品牌制造商尋求原始供應商的支持?？傮w來看，MLCC現(xiàn)貨市場去庫存或即將結束，四季度消費級MLCC價格跌幅有望企穩(wěn)。
該機構預計，短期內，在汽車、工控、通信等新興市場的強勁需求下，高端MLCC和特殊品類產品市場的增長性仍較高。
